Stock Options To Executive

Bagaimana opsi saham bekerja. Iklan iklan di baris tersebut menyebutkan opsi saham lebih banyak dan lebih sering Perusahaan menawarkan keuntungan ini tidak hanya kepada eksekutif dengan gaji tertinggi tetapi juga untuk karyawan berprestasi. Apa opsi saham Mengapa perusahaan menawari mereka Apakah karyawan Menjamin keuntungan hanya karena mereka memiliki opsi saham Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan memberi Anda gagasan yang lebih baik tentang gerakan yang semakin populer ini. Mari kita mulai dengan definisi pilihan saham yang sederhana. Pilihan stock dari atasan Anda memberi Anda hak untuk membeli Jumlah saham tertentu dari persediaan perusahaan Anda selama satu waktu dan dengan harga yang ditentukan oleh atasan Anda. Perusahaan swasta dan publik membuat pilihan yang tersedia karena beberapa alasan. Mereka ingin menarik dan mempertahankan pekerja yang baik. Mereka ingin karyawan mereka merasa seperti Pemilik atau mitra dalam bisnis. Mereka ingin mempekerjakan pekerja terampil dengan menawarkan kompensasi yang melampaui gaji. Hal ini terutama terjadi pada perusahaan pemula yang T untuk berpegang pada uang sebanyak mungkin. Pergi ke halaman berikutnya untuk mengetahui mengapa opsi saham bermanfaat dan bagaimana penawarannya kepada karyawan. Cetak Bagaimana opsi saham bekerja 14 April 2008 dalam perencanaan keuangan pribadi-keuangan gt 17 Opsi Penawaran Saham Tahunan. Opsi Opsi Saham - ESO. BREAKING DOWN Opsi Saham Karyawan - ESO. Employees biasanya harus menunggu periode vesting tertentu berlalu sebelum mereka dapat menggunakan opsi tersebut dan membeli saham perusahaan, karena gagasan di balik opsi saham adalah Untuk menyelaraskan insentif antara karyawan dan pemegang saham perusahaan Pemegang saham ingin melihat kenaikan harga saham, sehingga memberi penghargaan kepada karyawan karena harga saham naik dari waktu ke waktu menjamin bahwa setiap orang memiliki tujuan yang sama dalam pikirannya. Bagaimana Stock Option Agreement Works. Assume that Seorang manajer diberikan opsi saham, dan perjanjian opsi memungkinkan manajer untuk membeli 1.000 saham perusahaan pada harga strike, atau harga pelaksanaan, dari 50 saham per saham 500 saham dari total rompi setelah Dua tahun, dan tersisa 500 rompi saham pada akhir tiga tahun Vesting mengacu pada karyawan yang mendapatkan kepemilikan atas opsi tersebut, dan vesting memotivasi pekerja untuk tinggal dengan perusahaan sampai opsi opsi. Contoh Opsi Saham Berolahraga. Menggunakan yang sama Misalnya, asumsikan bahwa harga saham meningkat menjadi 70 setelah dua tahun, yang berada di atas harga pelaksanaan opsi saham Manajer dapat melakukan exercise dengan membeli 500 saham yang berada di posisi 50, dan menjual saham tersebut pada harga pasar 70 Transaksi menghasilkan keuntungan 20 per saham, atau 10.000 secara total Perusahaan mempertahankan manajer berpengalaman selama dua tahun tambahan, dan keuntungan karyawan dari opsi opsi saham Jika, sebaliknya, harga saham tidak melebihi harga pelaksanaan 50, manajer Tidak menggunakan opsi saham Karena karyawan memiliki opsi untuk 500 saham setelah dua tahun, manajer mungkin dapat meninggalkan perusahaan dan mempertahankan opsi saham sampai opsi habis masa berlakunya. Arrangem ini Ent memberi manajer kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham di jalan. Faktor dalam Beban Perusahaan. ESO sering diberikan tanpa persyaratan pengeluaran tunai dari karyawan Jika harga pelaksanaan adalah 50 per saham dan harga pasar adalah 70, untuk Contohnya, perusahaan hanya dapat membayar karyawan selisih antara kedua harga dikalikan dengan jumlah saham opsi saham Jika 500 saham telah menjadi hak, jumlah yang dibayarkan kepada karyawan adalah 20 X 500 saham, atau 10.000 hal ini menghilangkan kebutuhan pekerja tersebut Untuk membeli saham sebelum saham terjual, dan struktur ini membuat opsi ESO lebih berharga adalah biaya bagi atasan, dan biaya untuk menerbitkan opsi saham diposkan ke laporan laba rugi perusahaan. Opsi Saham Beruntun. Jika kepemilikan saham CEO digantikan dengan nilai opsi saham ante yang sama, sensitivitas bayar terhadap kinerja CEO tipikal kira-kira dua kali lipat. CEO perusahaan terbesar AS sekarang menerima penghargaan opsi saham tahunan yang lebih besar rata-rata dari pada mereka. Gaji dan bonus gabungan Sebaliknya, pada tahun 1980, hibah opsi saham rata-rata mewakili kurang dari 20 persen gaji langsung dan hibah opsi saham rata-rata adalah nol. Peningkatan dalam pilihan opsi ini dari waktu ke waktu telah memperkuat hubungan antara gaji eksekutif - yang didefinisikan secara luas Termasuk semua revaluasi gaji langsung plus revaluasi saham dan opsi saham - dan kinerja Namun, insentif yang diciptakan oleh opsi saham itu rumit. Sejauh eksekutif bahkan bingung dengan opsi saham, kegunaannya sebagai alat insentif dirusak. Di Pay to Performance Insentif Opsi Saham Eksekutif Kertas Kerja NBER No 6674 penulis Brian Hall mengambil apa yang dia sebut pendekatan yang tidak biasa untuk mempelajari st Pilihannya Dia menggunakan data dari kontrak opsi saham untuk menyelidiki insentif bayar-ke-kinerja yang akan dibuat oleh opsi saham eksekutif jika mereka mengerti dengan baik. Namun, wawancara dengan direktur perusahaan, konsultan gaji CEO, dan CEO, yang dirangkum di koran, Menunjukkan bahwa insentif tersebut seringkali tidak dipahami dengan baik - baik oleh dewan yang memberikannya atau oleh eksekutif yang seharusnya dimotivasi oleh mereka. Mereka membahas dua isu utama terlebih dahulu, insentif bayar untuk kinerja yang diciptakan oleh revaluasi saham Opsi kepemilikan dan kedua, insentif bayar-untuk-kinerja yang diciptakan oleh berbagai kebijakan opsi opsi saham Dia awalnya mencirikan insentif yang dihadapi CEO biasa dengan pilihan saham biasa dari perusahaan tipikal dalam hal kebijakan dan volatilitas dividen, yang keduanya mempengaruhi Nilai opsi Dia menggunakan data tentang kompensasi CEO 478 perusahaan AS yang diperdagangkan secara publik paling umum selama 15 tahun, rincian paling penting b Dengan karakteristik opsi saham dan opsi saham mereka. Pertanyaan pertama menyangkut insentif bayar terhadap kinerja yang diciptakan oleh opsi opsi saham yang ada Opsi opsi saham tahunan disusun dari waktu ke waktu, dalam banyak kasus memberi saham kepada pemegang saham pilihan besar. Nilai pasar perusahaan mengarah pada revaluasi - baik positif maupun negatif - dari opsi saham ini, yang dapat menciptakan insentif kuat, jika terkadang membingungkan, insentif bagi CEO untuk meningkatkan nilai pasar dari perusahaan mereka. Hasil akhirnya menunjukkan bahwa kepemilikan opsi saham memberikan sekitar dua kali lipat Sensitivitas yang harus dibayar untuk kinerja Ini berarti bahwa jika kepemilikan saham CEO digantikan dengan nilai opsi saham yang sama sekali tidak ada, kepekaan bayar terhadap kinerja CEO khas kira-kira dua kali lipat. Apalagi jika kebijakan pemberian saat ini Opsi-opsi uang digantikan oleh kebijakan netral nilai ex ante untuk memberikan opsi out-of-the-money dimana harga pelaksanaannya sama dengan 1 5 kali th Harga saham saat ini, maka sensitivitas kinerja akan meningkat dengan jumlah yang moderat - sekitar 27 persen. Namun, sensitivitas opsi saham lebih besar pada sisi positif daripada downside. Pertanyaan kedua adalah bagaimana sensitivitas bayar terhadap kinerja tahunan. Hibah opsi dipengaruhi oleh kebijakan pemberian opsi spesifik Sama seperti kinerja harga saham mempengaruhi gaji dan bonus saat ini dan masa depan, ini juga mempengaruhi nilai opsi saham saat ini dan masa depan hibah Independen tentang bagaimana harga saham mempengaruhi revaluasi opsi lama dan pilihan, perubahan Dalam harga saham dapat mempengaruhi nilai hibah opsi masa depan, menciptakan tautan bayar-ke-kinerja dari opsi hibah yang serupa dengan tautan bayar-ke-kinerja dari gaji dan bonus. Rencana opsi saham adalah rencana multi-tahun. Jadi berbeda Kebijakan pemberian opsi memiliki insentif pembayaran-kinerja yang berbeda secara signifikan, karena perubahan harga saham saat ini mempengaruhi nilai opsi opsi di masa depan di d Cara yang berbeda Hall membandingkan empat kebijakan pemberian opsi. Ini menciptakan insentif bayar-kinerja yang sangat berbeda pada tanggal pemberian hibah. Peringkat paling banyak dari yang bertenaga tinggi, hibah opsi di muka dan bukan hibah tahunan sejumlah kebijakan tetap jumlah opsi Tetap melalui kebijakan nilai tetap waktu nilai opsi Black-Scholes adalah penetapan kembali harga pintu masuk yang tidak resmi dan tidak resmi, di mana kinerja buruk tahun ini dapat dicapai dengan hibah yang lebih besar tahun depan, dan sebaliknya. Hall mencatat bahwa karena Kemungkinan reparasi pintu belakang, hubungan antara penghargaan opsi tahunan dan kinerja masa lalu bisa positif, negatif atau nol. Namun, buktinya, hubungan yang sangat kuat dan positif secara keseluruhan Sebenarnya, Hall menemukan bahwa bahkan mengabaikan revaluasi Pilihan masa lalu yang memberi hibah hubungan bayar-untuk-kinerja dalam praktik jauh lebih kuat untuk opsi pemberian saham daripada gaji dan bonus Selain itu, sesuai dengan harapan, dia menemukan Pada rencana jumlah tetap menciptakan hubungan bayar-ke-kinerja yang lebih kuat daripada kebijakan nilai tetap. Singkatnya, kebijakan hibah multi-tahun tampaknya memperbesar, daripada mengurangi insentif insentif biasa yang dihasilkan dari keputusan CEO pilihan masa lalu. Digest tidak memiliki hak cipta dan dapat diproduksi ulang secara bebas dengan atribusi sumber yang sesuai.